ГАЗ 2025

Вячеслав Грабовський, нафтогазовий аналітик Ньюфолк НКЦ

Світовий попит на газ досяг нового історичного максимуму в 2024 році, а баланс залишається крихким

Після шоку пропозиції 2022/23 років ринки природного газу рухалися до поступового відновлення балансу та повернулися до структурного зростання минулого року.

Глобальний попит на газ досяг нового історичного максимуму в 2024 році і, як очікується, зросте далі в 2025 році, головним чином за рахунок деяких швидкозростаючих ринків в Азії. Тим часом баланс світового газового ринку залишається крихким. Ріст виробництва скрапленого природного газу (СПГ), нижчий за середній, утримував пропозицію, а екстремальні погодні явища додавали напруги на ринку.

Геополітична напруженість продовжує підживлювати волатильність цін. Хоча припинення транзиту російського газу через Україну 1 січня 2025 року не створює неминучого ризику для безпеки поставок для Європейського Союзу, воно може збільшити вимоги до імпорту СПГ і погіршити основи ринку в 2025 році.

Азіатсько-Тихоокеанський регіон і промислове використання газу були основними факторами зростання попиту

Попередні дані свідчать про те, що споживання природного газу зросло на 2,8%, або на 115 мільярдів кубічних метрів (млрд кубометрів), у річному обчисленні (р/р) у 2024 році, що перевищує середній темп зростання в 2% між 2010 і 2020 роками. Перші оцінки показують, що природний газ задовольнив приблизно 40% зростання світового попиту на енергію у 2024 році – це більша частка, ніж будь-яке інше паливо. Це відносно сильне зростання відбулося в основному за рахунок Азіатсько-Тихоокеанського регіону, на який припадало майже 45% додаткового попиту на газ у 2024 році завдяки тривалому економічному зростанню.

Використання газу для промисловості та для власних потреб енергетичного сектору було основним рушієм глобальних тенденцій і задовольнило майже 45% зростання попиту. Спостерігалося помірне відновлення промислового попиту на газ у Європі, хоча він залишався значно нижчим за докризовий рівень.

Природний газ продовжує витісняти нафту та нафтопродукти в різних секторах. Ця тенденція підтримується політикою, нормативними актами та динамікою ринку. На Близькому Сході перехід від нафти до газу в енергетичному секторі тривав у 2024 році. У сфері автомобільного транспорту швидке збільшення вантажівок, що працюють на зрідженому природному газі, у Китаї – з рекордними продажами у 2024 році – сприяло зниженню попиту на дизельне паливо.

Очікується, що використання СПГ як палива для бункерування також зросте на тлі більш суворих норм викидів для судноплавства. Очікується, що витіснення нафти та нафтопродуктів у цих секторах продовжиться в середньостроковій перспективі.

Екстремальні погодні явища підкреслюють вирішальну роль гнучкості газопостачання в забезпеченні теплової та електричної безпеки

Чутливість попиту на природний газ до змін погодних умов, включаючи різкі похолодання та спеку, зростає. Зміна клімату спричиняє більш екстремальні погодні явища, тоді як на ринках із зростаючою часткою змінних відновлюваних джерел енергії газова генерація відіграє все більш важливу резервну роль у забезпеченні безпеки постачання електроенергії в періоди, коли потужність вітру та/або сонця є низькою.

У Сполучених Штатах попит на газ зріс до історичного максимуму в 3,9 млрд кубометрів на день під час зимового шторму Хізер у січні 2024 року. Попит на газ у житловому та комерційному секторах зріс на 70% у період з 11 по 16 січня, оскільки температура була нижчою за середню. підвищення вимог до опалення приміщення. Газові електростанції з 13 по 16 січня збільшили виробництво більш ніж на 40%, що дало майже 80% додаткового виробництва електроенергії.

В Індії сильна спека влітку 2024 року призвела до зростання виробництва електроенергії на газі до багаторічного максимуму. Попит на газ для виробництва електроенергії в Індії зріс на 32% у травні-липні порівняно з аналогічним періодом минулого року, оскільки більші потреби в охолодженні збільшують використання електроенергії. Зростаючий попит на газ задовольнявся переважно за рахунок збільшення імпорту СПГ.

У Південній Америці Бразилія та Колумбія минулого року зіткнулися з надзвичайними посухами, що обмежило їх виробництво гідроенергії та різко збільшило попит на газові електростанції, причому більша частина додаткового попиту на газ задовольнялася за рахунок СПГ.

У Європі низька швидкість вітру в першій половині листопада 2024 року призвела до різкого зниження виробленої вітрової енергії порівняно з аналогічним періодом минулого року. Газові електростанції зіграли ключову роль у забезпеченні резерву енергосистеми, збільшивши свою виробіток майже на 80% у річному вимірі. Високий попит на газ задовольнявся в основному за рахунок збільшення відбору зі сховищ.

Ці події підкреслюють необхідність ретельної оцінки інвестицій в активи, які забезпечують безпечну доставку газу, включаючи зберігання газу, а також розробку механізмів, які забезпечують більшу гнучкість поставок.

Очікується, що основні показники обмеженого постачання газу збережуться до 2025 року, впливаючи на зростання глобального попиту

Глобальне постачання СПГ зросло на 2,5% (або 13 мільярдів кубометрів) у 2024 році – значно нижче середнього темпу зростання в 8% між 2016 і 2020 роками. Затримки проектів, а також проблеми з постачанням сировинного газу на деяких старих виробниках (зокрема в Анголі, Єгипті та Тринідаді). і Тобаго), вплинули на зростання виробництва СПГ. Однак він має прискоритися до 5%, або трохи більше 25 млрд кубометрів, у 2025 році на тлі очікуваного початку та нарощування кількох великих проектів СПГ, зокрема в Північній Америці. Це включає першу фазу проекту Plaquemines LNG (який завантажив свій перший вантаж СПГ у грудні 2024 року), розширення Corpus Christi Stage 3 і LNG Canada. Очікується, що Африка та Азія також внесуть свій внесок у зростання поставок СПГ у 2025 році. Російський проект Arctic LNG 2 не розглядається як джерело надійних поставок СПГ у поточному прогнозі через санкції.

Зростання поставок СПГ буде частково компенсовано зниженням поставок російського газу до Європи. Цей прогноз передбачає відсутність поставок російського газу через Україну до кінця року. Наша оцінка вказує на те, що це не повинно становити безпосередній ризик для безпеки поставок для країн-членів ЄС, враховуючи їх достатню ємність для зберігання, взаємозв’язок між потоками та доступ до глобального ринку СПГ. Але вразливість Молдови, яка оголосила 60-денний надзвичайний стан у грудні перед припиненням поставок газу з Росії, є значно більшою, тому потрібна тісна співпраця з регіональними та міжнародними партнерами для забезпечення безпеки енергопостачання протягом зими. сезон. У Придністров'ї з 1 січня відключено тепло та гарячу воду для населення.

Припинення українського транзиту на весь рік скоротить поставки російського газу до Європи приблизно на 15 млрд кубометрів у 2025 році порівняно з 2024 роком. Примітно, що рівень запасів природного газу в Європейському Союзі вже скоротився на 15 млрд кубометрів порівняно з минулим роком. 2025 року потенційно зростає попит цього літа на поповнення місць зберігання. Ці фактори, взяті разом, можуть вимагати збільшення імпорту СПГ в Європу цього року, що призведе до погіршення світового газового балансу.

У зв’язку з погіршенням основних ринкових умов зростання глобального попиту на газ, за ​​прогнозами, сповільниться до рівня нижче 2% у 2025 році. Як і в 2024 році, зростання в основному відбуватиметься за рахунок Азії, на яку, як очікується, припадатиме майже 45% додаткового попиту на газ.

Гази з низьким рівнем викидів продовжують користуватися широкою політичною підтримкою

У цьому випуску щоквартального звіту про газовий ринок представлено огляд ключових політичних і ринкових змін, пов’язаних із газами з низьким рівнем викидів, які можуть зіграти важливу роль у декарбонізації ланцюгів постачання газу та ширшої енергетичної системи.
Глобальне виробництво біометану зросло приблизно на 15% у 2024 році до понад 10 мільярдів кубометрів, причому зростання очолили Європа та Північна Америка. Субсидії та механізми підтримки водню з низьким рівнем викидів стали більш надійними у 2024 році, хоча розробки проектів і остаточні інвестиційні рішення залишалися відносно скромними.

Міжнародне співробітництво з безпеки постачання газу та СПГ посилюється

Враховуючи жорсткі умови на газовому ринку та геополітичну напруженість, яка продовжується, МЕА закликає до розширення міжнародного співробітництва для підвищення безпеки постачання газу. Відповідальні виробники та споживачі повинні працювати разом, щоб зміцнити архітектуру для безпечних і захищених глобальних поставок газу. У 2024 році було запущено низку нових ініціатив з метою покращення прозорості ринку, обміну даними та механізмів співпраці щодо газу та СПГ. Це включало Глобальний механізм раннього попередження, створений Європейським Союзом і Японією.

Спираючись на багаторічну роботу МЕА з безпеки постачання газу, МЕА заснувало наприкінці 2024 року постійну Робочу групу з безпеки природного газу та стійких газів (GWP) у рамках Постійної групи з надзвичайних питань, метою якої є сприяння обміну даними та інформацією між її членами. сприяти діалогу між виробниками та споживачами. У квітні 2025 року МЕА скличе Міжнародний саміт щодо майбутнього енергетичної безпеки , організований урядом Великобританії. На саміті будуть розглянуті традиційні та нові ризики, пов’язані з енергетичною безпекою, включно з природним газом.

Очікується, що фундаментальні показники постачання газу в жорстких умовах збережуться до 2025 року

НАВІГАТОР ПО ГАЗОВОМУ РИНКУ УКРАЇНИ ТА ЄВРОПИ за ГРУДЕНЬ 2024

Вартість газу на нідерландському хабі TTF, $ за 1 000 м3

Середня спотова ціна становила 44.892 євро/МВт-г ($498, або 20 808 грн за 1 000 м3).

Середня ф’ючерсна ціна на місяць наперед без останньої доби - 44.915 євро/МВт-г ($499, або 20 819 грн за 1 000 м3).

За місяць ціна на спотовому ринку зросла на 1%, на ф’ючерсному - на 0.6%. Різниця вартості серед цих деривативів була мінімальною - менше 0.1%.

Результати торгів природним газом на Українській енергетичній біржі

Протягом грудня на біржі реалізовано 109.7 млн м3. З них: 98.5 млн м3 українського газу за середньозваженою ціною 16 476.44 грн без ПДВ та 11.2 млн м3 імпортного ресурсу - в середньому за 25 853.31 грн.

З усього обсягу видобувники продали 87.6 млн м3 (79.8%), а Оператори ГТС/ПСГ придбали 17.0 млн м3 (15.5%), з яких ОГТСУ закупив газ для електрогенерації - 5.7 млн м3.

У 2024 році на УЕБ реалізовано 2.002 млрд м3. Загалом з 2022-го - 3.337 млрд м3 (без урахування ВОГ).

Заповненість підземних газових сховищ у Європі, млрд м3
Обсяг газу в європейських ПСГ продовжує стрімко скорочуватися через холодну погоду, зростання споживання промисловістю та зниження імпорту LNG, попит на який в Азії залишається стабільно високим.

Для частини трейдерів це вже стало сигналом, що майбутній сезон закачування стане більш активним і складним, а газ буде дорожчим.

Зважаючи на це, а також на поточний обсяг споживання, Україна, як і Європа, очікувано також завершить опалювальний сезон із мінімальними запасами в ПСГ.

Обсяги транзиту російського газу територією України, млн м3
В останньому місяці року до України надійшло 198.3 млн м3 газу, що на 18% менше, ніж у листопаді. 82% ресурсу - з Угорщини, а решта - з Молдови.

У грудні газпром прокачав 1.29 млрд м3, або 38% від законтрактованого обсягу. Це на 0.1% менше, ніж у 2023 році та на 60% до аналогічного періоду 2021-го.

Загальний обсяг транзиту у 2024 році склав 15.46 млрд м3, що на 6% більше, ніж торік.

Ситуація в Україні

Отже, які ризики та можливості для України:

Після зупинки транзиту російського газу з 1 січня 2025 року, низькому запасу газу у підземних газових сховищах, а на додачу морозяний антициклон Ельвіра, Україна змушена імпортувати газ з Європи для нормального проходження опалювального сезону. Обстріли виробничих потужностей спричиняють негативний вплив на газову інфраструктуру. Незважаючи на це Україна продовжує видобувати, зберігати та постачати газ всім категоріям споживачів

 Подолання енергетичних викликів вирішиться нарощуванням власного видобутку, зокрема з пошуку нових родовищ, імпортом СПГ через Європу (досвід ДТЕК Нафтогаз, який вперше викупив СПГ партію 100 млн кубометрів газу зі США) та розвитком газової інфраструктури і ВДЕ.

Перспективи: інтеграція в європейський ринок, роль у регіональній енергетичній безпеці, можливості для інвестицій, розвиток ринку біометану

https://www.iea.org/reports/gas-market-report-q1-2025/executive-summary

https://agpu.org.ua/analityka/tsiny-na-haz/navihator-po-hazovomu-rynku-ukrainy-ta-yevropy-hruden-2024